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SMM基本金属现货交易周评2013613

2019-10-08 02:23:59来源:励志吧0次阅读

SMM基本金属现货交易周评(2013.6..6.14)

SMM 6月14日讯:6月初以来美国陆续公布的就业及零售数据多数优于预期,良好数据再次引燃了市场对美联储削减量化宽松政策的忧虑,美元美股遭到大肆抛压,纷纷高位跳水下挫。另外,中国端午节期间公布的数据疲弱不前,欧洲经济数据萎靡不振,日经指数连连重挫,加剧了市场追空杀跌情绪。节后开市,国内仅2个交易日,追随外盘大跌,SMMI重创1.83%,除铅锡跌幅有限以外,铜铝锌镍跌幅均超1%

。本轮伦镍领跌,触及4年来的低位,跌幅达7.6%,国内由于金川公司未作相应的降价呼应,虽有挺价意愿,但仍领跌各金属品种,大跌4.44%;其次是铜,中国海关数据显示最新铜及铜材进口大幅减少,消费忧虑再袭,供应充裕,现货自节前的升水转为贴水状态,空头更是顺势大肆进攻,跌2.15%。整个市场受制于下跌通道中,暂未见止跌信号。

铜:周初正逢中国端午节期间,外围市场笼罩在一片空头氛围中。美国公布5月份非农就业人数报告略好于预期,但同时公布的5月失业率上升至7.6%,投资者担心美国经济增长前景与联储或将减持购债计划规模。而中国公布海关总署8日公布的初步数据显示,中国未锻造的铜及铜材月累计进口同比大幅减少,中国统计局公布5月PPI同比下降差于预期。周后,世界银行下调全球经济增长前景,较该行1月预估的2.4%下滑,对市场施压。美股先抑后扬,美元亦大幅下挫失守81点平台,但却并未给到大宗商品市场支撑。同时,亚洲股市的暴跌亦加重投资者的杀跌情绪。伦铜周内走势节节败退,层层下挫,,周后触及低位7011美元/吨,回调幅度近1.5%,回落至所有均线下方,5日均线岌岌可危,持仓大增近8000手,空头抛压大肆进攻。

沪期铜因外盘重挫,在周四恢复交易后即出现巨型跳空缺口,并在随后两个交易日中因国内股市跳水而延续跌势,下触低位51250元/吨,周内跌幅逾3%,持仓增加近6万手,杀跌气氛浓郁。技术上看,日线、周线以及月线均表现向空。

现货市场,沪期铜重挫,保值盘大量涌出,交割前隔月价差逐步扩大至400元/吨左右,加之沪伦比值大幅回升,进口铜盈亏窗口打开,持货商大幅调降升水出货,现铜供应充裕,品牌多样,升水一路下降,周后全线贴水出货,投机商择机入市,下游逢低补库,逢低成交改善,但市场仍以谨慎为主基调。

铝:诸多利空因素叠加,中国端午节前伦铝就逆转了前期八连阳牛市,自上周五起至本周伦铝持续五连阴,最大周跌幅逼近4%,空头放量增仓拖累其回吐前期涨势,并跌穿所有均线支撑,由高位1940美元/吨逐步下挫至1850美元/吨,上方均线施以重压制约其反弹动力,但底部支撑尚可,端午节后随着中国投资者恢复入市,伦铝处于低位整理,重心僵持于1860美元/吨附近。

本周恰逢中国传统端午假期,仅剩两个交易日。受伦铝重挫拖累,节后首日沪期铝主力1309合约跳空低开于14680元/吨,跌幅达1.7%,但受益于其基本面利好支撑,吸引部分空头回补和多头逢低吸纳,随后迅速收复14700元/吨,然而由于整体交投氛围偏空制约其上行动力,周五空头放量增仓导致其在14700元/吨支撑脆弱,多空双方围绕该位窄幅争夺。

现铝市场由于端午节期间各大贸易市场现铝到货较少,加上节前下游备货需求加速库存消化,因此节后现铝库存依然维持下降,只是降幅较节前略有趋缓。近期部分铝厂联合减产等消息持续在6月初发酵,对铝价抗跌也形成一定的支撑,现铝贸易商挺价意愿较强,伴随节后部分下游企业适当补库需求,推动现铝主流成交坚挺于小幅升水20元/吨以上,供需双方入市积极,但因沪期铝跳空下行拖累上海现铝价格节后下跌并跌穿14800元/吨支撑,大空氛围下市场对后期铝市行情看法谨慎。

铅:周内伦铅虽涨跌互现,但伦铅重心下挫趋势不变,自上周三以来,伦铅已回吐5月底以来涨势,其中周内重心从2160元/吨附近,一度下破2100美元/吨关口探低至2080美元/吨低点,累计跌幅达3.7%。目前随着美就业数据、零售数据好转,标普将美评级展望上调,导致投资者重新燃起对美国经济前景的乐观期望,对美联储缩减量化宽松货币政策的预期也在增强;欧洲方面,德国央行挑战欧央行购债计划,欧洲股市跌势不止;中国5月CPI、PPI显示消费需求整体低迷,均对铅价走势有一定拖累。近期美元承压81关口下方运行,但美元政策的关键定调就将于下周议息会议公布,故弱化了美元与基本金属走势的负相关作用,支撑效果有限。此外,LME现货铅对3月铅转升水为贴水,并不断扩大,目前贴水12美元/吨;技术层面,KDJ有继续下探趋势,但需考虑到目前伦铅库存持续减少刷新2010年11月2日以来新低下破20万吨库存量,对伦铅底部有明显支撑,料下周伦铅底部获30日均线支撑,上方承压于10日均线,美元/吨区间震荡。

国内沪期铅周内仅两个交易日,开盘首日即受端午假期外盘下挫因素拖累,同时伴随国内股市大跌3%,跳空低开至30日均线下方,直至周末均承压运行于13800元/吨一线附近。周内主力合约成交累计减少664手至132手,持仓量减少36手至1782手,多空减少了交易而倾向观望。目前沪期铅主力重新回到5月期铅整理运行平台位置13800元/吨一线附近,而期铅仓单变动虽反复,但总体仍然以下滑为主,国内铅供应相对处于趋紧状态,故沪期铅主力继续下跌可能性较小,但上方各路均线层层压制,料下周期铅或运行于元/吨,弥补上周四开盘跳空低开部分缺口

现货市场本周仅有两个工作日,市场交投难有大幅开展,持货商多理性出货,下游持观望态度,按需少量补货,整体成交价格集中于元/吨,由于持货商挺价,现铅对期铅由之前的贴水转为升水元/吨。下周随着交割临近,铅仓单增多或缓解现铅市场供应趋紧状态,但下游由于订单有限且库存压力,畏高以按需采购为主,但中间商参与市场热情度较本周或增强,料成交价格集中于元/吨,表现较期铅更显滞涨抗跌。

锌:本周市场笼罩在美联储货币政策提前收紧预期以及全球性股市重挫的空头氛围下,伦锌市场遭空头围攻,整体承压各均线下方,主体运行区间美元/吨。中国本周休市三天,市场消化周末公布不佳数据,节后首开股市暴跌,再度引发引发市场对中国金属需求疲软担忧,伦锌市场空头稳居主力,完全掌控市场。

国内方面,本周仅两个工作日。在外盘重挫下,国内锌价大幅下挫,但整体相对外盘较为抗跌,现货沪伦比值由上周7.79的均值跃居8以上。沪期锌主力1309合约首日跳空低开,失落于各均线下方,全球大宗商品及金融市场普跌的拖累下,空头抬头,沪期锌考验14500元/吨一线支撑,盘中一度探底14480元/吨

,回吐之前一个半周涨幅。总成交量大减19.5万手,持仓量微增1994手。

现货方面,0#锌对沪期锌主力由上周平水附近转变成升水超百元。临近交割,广东市场主流成交价格趋于平水附近

。但上海市场可流通现货有限,期锌大幅下挫,现货价格相对较为坚挺

,升水逐步扩大。据SMM了解,本周广东锌库存增逾2000吨,上海库存持续微幅降低。两地供需差异再度将两地价差由上周元/吨拉大至140元/吨附近。因套利空间较为有限,贸易商入市积极性普遍不高,下游后市心态偏空,采购不积极,节后补库及周末前的备货需求下,谨慎适量采购,整体成交一般。

锡:本周伦锡打破前期横盘走势,出现一波明显下跌,周三最低触及20230美元/吨,截至周四收于20345美元/吨,较上周四下跌605美元/吨。周四持仓22306手,较上周四增加1266手。

沪锡市场,因端午假期因素本周交易日仅周四周五两天。受到端午期间伦锡连续收跌的拖累,周四现货价格较上周五下跌750元/吨;周五继续下挫250元/吨,截至周五市场实际主流成交区间在元/吨。伦锡弱势回落以及消费需求的低迷拖累价格下行,加之江西品牌以较低价出售,令市场低价资源增多,价格由而回落较快。周四成交极其清淡,周五稍显活跃,但整体依然平淡

。下游企业因多于节前备货完毕,因而节后两天消费需求不高;加之价格下挫,观望氛围显得较浓。

镍:本周伦镍价格完全呈大幅下跌的走势,从上周三起镍价连收7阴。在这波凶猛的跌势中,伦镍不仅跌破所有均线支撑,还一举跌破15000美元/吨整数关卡和14609美元/吨的前期低位,截止6月13日最低触及14055美元/吨,为2009年7月以来的低位。在盘面价格下跌的过程中,伦镍库存总量也同时开始大幅攀升,端午期间再度刷新历史高位至183720吨。端午过后,中国投资者重新进入市场,国内开盘即遭遇了近3%的跌幅,股市低迷再度重挫金属市场。整体来看,近日来中国经济数据低迷引发了市场的担忧,欧元区方面则迟迟无法摆脱经济衰退的泥沼,唯一表现良好的美国数据也在增加市场对于结束QE政策的预期下,整体来看消息面非常低迷。

本周1#电解镍均价(06//14)为101850元/吨,较上周下跌4050元/吨,由于端午期间伦镍大幅下挫,现货价格跟随走低。成交方面,由于本周仅有的两个交易日内时逢端午假期之后,下游稍有一些逢低补货的意愿,但外盘价格的不断下挫明显压抑了这一需求的释放。因此下游询盘虽然比较频繁,但成交依然显得非常谨慎,成交量并不是很高。

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